Investeringsfonds HAL keert terug naar waar het in 1873 begon: Rotterdam

De Nederlandse investeringsmaatschappij HAL keert terug naar Rotterdam, de havenstad waar het fonds in 1873 begon als rederij Holland-Amerika Lijn. Het fonds verhuist op 1 april 2024 zijn fiscale zetel van Curaçao naar Nederland. Het feitelijke bestuur verhuist van Monaco.

De aandeelhouders van HAL Trust – waaronder de rijke nazaten van havenbaron Willem van der Vorm, die HAL in 1933 van de ondergang redde – stemden vrijdag tijdens een bijzondere aandeelhoudersvergadering vóór de stap. Dat maakte HAL in november bekend de beweging al aan. HAL meldde destijds ook dat per 1 april een nieuwe voorzitter van het bestuur, Jaap van Wiechen, zou aantreden. Hij is sinds 2014 lid van het bestuur. Van Wiechen volgt Mel Groot op, die HAL sinds 2014 leidt.

Hiermee komt (deels) een einde aan de ingewikkelde structuur van één van de bekendste beleggingsfondsen van Nederland. HAL heeft nu vier bases: Bermuda, Curaçao, Monaco en Nederland.

In het belastingparadijs Bermuda is het beursgenoteerde HAL Trust gevestigd, dat voor circa 68 procent in handen is van de familie Van der Vorm. De trust bezit alle aandelen van HAL Holding gevestigd op Curaçao.

De holdingmaatschappij bezit onder meer baggerbedrijf Boskalis, tankterminal operator Vopak, maritieme dienstverleners SBM Offshore en Anthony Veder Group en elektronicaketen Coolbue. HAL is tevens eigenaar van de FD Mediagroep (De Financiële Tijden, BNR Nieuwsradio). HAL heeft een marktwaarde van 11,4 miljard euro.

Nu HAL het gunstige belastingklimaat van Bermuda en de Nederlandse Antillen verlaat, moet het bedrijf met ingang van 1 april in Nederland vennootschapsbelasting en dividendbelasting betalen. Dit zou ongunstig kunnen zijn voor aandeelhouders, zoals de familie Van der Vorm, die zijn in het buitenland gevestigd.

Het Nederlandse tarief van 15 procent dividendbelasting “kan onder omstandigheden verlaagd worden”, meldde HAL in november. “Afhankelijk van hun specifieke omstandigheden kunnen aandeelhouders recht hebben op een gehele of gedeeltelijke verlaging van de Nederlandse dividendbelasting.”

Afspraken met de Belastingdienst

Volgens De Financiële Tijden HAL heeft met de Belastingdienst afspraken gemaakt over de dividendbelasting. Die deal zou wel eens gunstig kunnen uitpakken voor de familie Van der Vorm. De krant schrijft maandag dat de afspraken ervoor zorgen dat HAL geld kan uitkeren aan haar aandeelhouders zonder dividendbelasting te hoeven betalen.

HAL verhoogt daartoe de nominale waarde van de aandelen HAL Holding van 0,02 euro naar 135 euro. De afspraak is dat de Belastingdienst deze stijging onderkent, aldus het FD. Zo is een groot deel van de opgebouwde winstreserves omgezet in een kapitaalreserve. HAL zou deze reserves belastingvrij kunnen uitkeren.

Eén van de redenen om terug te keren naar Rotterdam is volgens het fonds “de omvang van de investeringen van HAL die in Nederland gevestigd zijn en/of vanuit Nederland beheerd worden.” De Vereniging van Effectenbezitters (VEB) maakte eerder al melding van de stap kan een poging zijn om investeerders tegemoet te komen. Zij klagen al langer over dalende rendementen, gebrek aan transparantie en de aanwezigheid van HAL in belastingparadijzen.

Lees ook
De geheime bron van de miljoenen die de familie Van der Vorm uitdeelt

NRC beschreef vorig jaar hoe HAL en de rijke Martijn van der Vorm hun financiële belangen naar belastingvriendelijke landen hebben verplaatst. Daartoe sloot HAL in de jaren vijftig een geheime belastingovereenkomst met de Nederlandse overheid.

HAL maakt woensdag de jaarcijfers over 2023 bekend.

Delen





E-mail de redacteur